Wir messen unsere externen Vermögensverwalter daran, ob sie bei der Auswahl der Obligationenanlagen folgende Themenbereiche in den Anlageprozess integrieren:
Wir verfolgen die Titelselektion genau und überprüfen die ESG-Ansätze jedes einzelnen externen Vermögensverwalters.
Auf regelmässiger Basis prüfen wir die internen und externen Vermögensverwalter über ihre getroffenen Massnahmen in den jeweiligen ESG-Disziplinen. Je nach Ergebnis ergreifen wir gezielte Massnahmen, um unsere Ansprüche hinsichtlich ESG-Integration zu implementieren.
Die regelmässigen Berichte umfassen die zwei Themenbereiche ESG-Integration und Klimawandel:
Wie können Vermögensverwalter die Unternehmensentscheide positiv beeinflussen?
Unsere externen Vermögensverwalter suchen den zielgerichteten Dialog mit den Geschäftsführungen der Unternehmen, in die sie unsere Kundengelder investiert haben. Dabei nehmen sie positiven Einfluss auf die Geschäftsführung und die Geschäftspraktiken. Diesem Vorgehen messen wir grosse Bedeutung bei: Es entspricht unserem Code of Conduct der Zürich Versicherungs-Gruppe und unterstützt das Handeln, das wir als gesamtes Unternehmen anstreben.
Im Vergleich zum Vorjahr sind die Engagement-Aktivitäten konstant geblieben. Der Klimawandel und die damit verbundenen Chancen und Risiken sowie die geopolitischen Unsicherheiten haben die Bedeutung von Engagement-Dialogen weiterhin geprägt.
Die Investoren und Investorinnen legen nach wie vor Wert darauf, den langfristigen Erfolg eines Unternehmens zu sichern und gleichzeitig dessen Bewusstsein für die gesellschaftliche Verantwortung weiter zu schärfen.
Engagement wird als Austausch zwischen Aktionären und der Unternehmensleitung verstanden, um diese auf wichtige Themen aufmerksam zu machen.
Anders als traditionelle Aktionärsaktivisten wie z. B. Hedge Funds oder Private Equity sind in den letzten Jahren auch institutionelle Investoren in den Dialog mit den Unternehmensleitungen getreten, um Änderungen anzustossen («ESG-Integration»). Unternehmen wurden beispielsweise angehalten, die Gesamtstrategie oder die Zusammensetzung des Verwaltungsrats zu überdenken, da sie als unternehmensschädigend angeschaut wurden.
Der Manager rapportiert aktives Engagement mittels eines jährlichen Engagement-Berichts.
Aus Sicht eines langfristigen Investors ist es wichtig, dass Unternehmen ihre Wirkung auf Umwelt und Gesellschaft in ihrer Strategie mitberücksichtigen.
Beispiele hierfür sind:
Im Vergleich zum Vorjahr sind die Engagement-Aktivitäten konstant geblieben. Die Reaktion der Unternehmen auf den Klimawandel und die damit verbundenen Chancen und Risiken haben die Bedeutung von Engagement-Dialogen weiterhin geprägt.
Die Investoren und Investorinnen legen nach wie vor Wert darauf, den langfristigen Erfolg eines Unternehmens zu sichern und gleichzeitig dessen Bewusstsein für die gesellschaftliche Verantwortung weiter zu schärfen.
Beim Engagement mit dem Fokus auf Klimawandel soll sichergestellt werden, dass Unternehmen mit hohen CO2-Emissionen Massnahmen ergreifen, diese zu reduzieren, um den Klimawandel zu bekämpfen.
Beispiele hierfür sind:
Der regionale Fokus von Engagement-Aktivitäten in den Bereichen Umwelt (E), Soziales (S) und gute Unternehmensführung (G) variiert aufgrund mehrerer Faktoren: Kulturelle Normen und Werte, rechtliche und regulatorische Bedingungen, Umweltprobleme sowie sozioökonomische Gegebenheiten beeinflussen die Prioritäten in den jeweiligen ESG-Bereichen.
Hinzu kommen die unterschiedlichen Erwartungen von Stakeholdern und die Unternehmensstrategie, die von Region zu Region variieren kann. Daher ist eine angepasste, regionenspezifische Herangehensweise bei Engagement-Aktivitäten unerlässlich.
ESG steht für drei nachhaltigkeitsbezogene Verantwortungsbereiche von Unternehmen:
Unser dreistufiger Engagement-Ansatz soll einen fokussierten Dialog mit Unternehmen sicherstellen, um deren Bewusstsein für ESG-Themen zu schärfen und Schritte zur Verbesserung ihrer Praktiken anzuregen.
Gemeinsamer Fortschritt in Form von Netzwerken, Allianzen und Organisationen verfolgt ein gemeinsames Ziel mit dem Zweck, die Integration von ESG-Kriterien in Anlage- und Geschäftsprozesse voranzutreiben, um gemeinsam eine bessere Zukunft zu gestalten.
Die Bekämpfung des Klimawandels steht im Fokus unserer Strategie, weshalb wir von unseren Vermögensverwaltern erwarten, dass sie sich in diesem Bereich besonders aktiv für den gemeinsamen Fortschritt einbringen.
Die Mitgliedschaft in einer Organisation bringt verpflichtende Ziele wie beispielsweise Net-Zero- oder Engagement-Ziele mit sich. Dies führt zu einer stärkeren Wirkung, die Herausforderungen im Nachhaltigkeitsbereich zu bewältigen.
Die sechs Grundsätze der UN-Principles for Responsible Investment bieten eine Reihe möglicher Massnahmen zur Einbeziehung von ESG-Aspekten in die Anlagepraxis:
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Die Net Zero Asset Manager Initiative ist eine internationale Gruppe von Vermögensverwaltern, die sich dem Ziel verschrieben hat, die Treibhausgasemissionen bis zum Jahr 2050 oder früher auf null zu reduzieren, in Übereinstimmung mit den globalen Bemühungen, die Erderwärmung auf 1,5 Grad Celsius zu begrenzen, und Investitionen zu unterstützen, die auf null Emissionen bis 2050 oder früher ausgerichtet sind.
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Die Science Based Targets Initiative fördert ehrgeizige Klimaschutzmassnahmen in der Privatwirtschaft, indem sie Unternehmen die Möglichkeit gibt, wissenschaftlich fundierte Emissionsreduktionsziele festzulegen.
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Die Climate Action 100+ Initiative ist eine von Investoren getragene Initiative, die sicherstellen soll, dass die weltweit grössten Treibhausgasemittenten die notwendigen Massnahmen zum Klimaschutz ergreifen.
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Die Empfehlungen der Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD) zu klimabezogenen Finanzinformationen sind weithin anwendbar und können von Unternehmen aller Branchen und Rechtsordnungen übernommen werden. Sie sind so konzipiert, dass sie entscheidungsnützliche, zukunftsorientierte Informationen liefern, die in die üblichen Finanzberichte aufgenommen werden können.
Die Empfehlungen gliedern sich in vier Themenbereiche, die Kernelemente der Arbeitsweise von Unternehmen darstellen:
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